채권 투자 시 고려사항

채권 거래 시 유의사항에 대해 알려드리겠습니다.

채권의 특성과 시장 환경을 살펴보고 투자 목표와 리스크 허용 범위를 맞춰 신중하게 거래를 해야 합니다.

 

채권 투자 시 고려사항

1. 금리 변동 리스크

금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고 금리가 하락하면 채권 가격은 상승합니다

듀레이션을 신중하게 평가하여 금리 변동 리스크와 채권을 판단해주세요

 

2. 신용등급

발행자의 신용등급은 원금 상환 능력을 나타내며 신용 능급이 낮을 수록 높은 수익률을 제공하지만 부도 위험 등과 같은 위험도 커집니다.

그러므로 AA등급 이상의 채권을 선택하는 것이 좋으며 신용등급이 낮은 회사채에 투자할 경우 발행자의 재무 상태를 철저히 분석해야 합니다.

발행자의 재무 상태, 부채비율, 수익성 등을 분석하여 재무 상환 가능성을 평가해야 합니다.

또는 분산투자를 통해 손실을 최소화할 수 있습니다. 

같은 금액이라도 한 채권을 모두 구매하는 것이 아니라 국채, 공공기관, 회사채 등 다양한 채권을 구매하거나 주식, 부동산 등 다른 자산에 분산하여 포트폴리오로 구성할 수 있습니다.

 

3. 유동성 문제

채권은 주식에 비해 거래량이 적어 유동성이 낮을 수 있습니다.

만기 전에 채권을 매도해야 할 경우 유동성이 작으면 적절한 가격에 거래하지 못할 위험이 있습니다.

유동성이 높은 국채, 공공기관 채권을 선택하거나 채권 ETF를 활용하여 유동성을 확보할 수 있습니다.

장기 보유를 염두해두고 채권을 보유할 수도 있습니다.

 

 

 

 

4. 이자 소득세와 과세구조

채권에서 발생하는 이자 소득에는 15.4% 이자 소득세가 부과됩니다.

국내 채권 매매 차익은 일반적으로 비과세이지만 채권 ETF나 펀드의 경우 매매 차익에 대해 과세될 수 있습니다.

 

5. 경기 상황

경기 확장기에는 금리가 상승하므로 채권 비중을 줄이고 경기 둔화기에는 금리가 하락하므로 채권 비중을 늘리는 것이 좋습니다.

인플레이션이 상승하면 채권의 실질 수익률이 감소합니다.

물론 자신의 상황과 시장 변화에 맞쳐 비중을 조절하거나 단기 채권, 장기 채권 매도 매수를 진행할 수 있습니다.

금리가 상승하면 채권 가격이 하락하고 금리가 하락하면 채권 가격이 상승합니다.

 

6. 투자 목적에 따른 전략

안정성을 추구하면 국채, 공공기관 채권을 선택하여 안정적인 이자 수익을 확보하는 것을 추천합니다.

금리 변화와 관계 없이 만기까지 보유하여 워금과 이자를 안정적으로 회수 할 수 있습니다.

수익성을 추구하면 회사채, 고수익 채권을 선택하되 신용 위험을 철저히 평가해야 합니다. 

 

7. 해외 채권 투자시 환율 리스크

해외 채권은 환율 변동에 따라 원금과 이자 수익이 달라질 수 있습니다.

고수익을 보장하는 해외 채권의 경우 환율이 하락하여 손실이 날 수 있으므로 환율 리스크를 꼭 고려해야 합니다.

환헤지 상품을 활용할 수 있습니다.

 

7.1 환율 리스크 외 해외 채권 리스크

국가별 차이가 큽니다. 

국가별 내 경제상황과 통화 정책 변화, 정치적 상황 등 영향을 크게 받을 수 있습니다.

투자 전에 해당 국가의 정치적 상황, 경제 정책 등을 확인하고 안정적인 국가를 선택하는 것이 좋습니다.

환율 변동 추세를 확인하고 경제 지표를 참조해 투자를 결정해야 합니다.

 

채권 거래 실행 전 시장 상황, 발행자의 신용등급, 금리 전망 등을 분석하여 투자하는 것이 좋습니다.

 

8. 투자 성향

 

* 투자 목표

안정 수익을 추구하는 지 고수익을 추구하는지 목표가 있어야 합니다. 

안정적 수익을 추구한다면 이자 수익과 원금 보전을 우선시하여 국채나 신용등급이 높은 채권을 선택해야 합니다.

고수익을 추구한다면 회사채나 신흥시장 채권을 고려해도 좋습니다.

 

* 투자 기간

금리 변동 리스크를 줄이기 위해 단기 채권을 선택하여 금리 하락기에 자본 차익을 노리기 위해 장기 채권을 선택할 수 있습니다.

+ 그외에 신용등급, 금리 동향, 채권 종류, 유동성, 세금 등을 고려해야 합니다.